近日，IEA发布2024年版 《石油》演讲。这是自2017岁首年月次发布以来，这份演讲的第7版。此中，第三章是全球炼油和商业形势，阐述了IEA对2030年世界炼油行业以及石油商业款式的次要研判。2023年，世界炼油总能力为1。034亿桶/天。此中，全球前五大炼油能力的国度别离为：中国1848。8万桶/天，占17。9%；美国1842。9万桶/天，占17。8%；俄罗斯678。1万桶/天，占6。6%；印度508。5万桶/天，占4。9%；沙特阿拉伯328。9万桶/天，占3。2%。不外，从炼厂加工量来看，2023年美国排名世界第一，昔时加工石油的数量为1596。3万桶/天，占19。2%；中国排名第二，加工石油的数量为1510。2万桶/天，占18。2%。IEA认为，2024~2030年（预测期），全球炼油行业将送来一段迟缓增加的期间，估计设想能力（包罗凝析油分手）将从1。042亿桶/天添加到1。074亿桶/天。估计预测期竣事时，全球炼油出产能力能够满脚世界每天8580万桶的成品油需求。虽然到2030年，全球炼油产能将净添加330万桶/天，但估计炼油厂的加工量仅添加210万桶/天，成品油（不包罗煤基合成油/天然气合成油、添加剂、工业间接利用的原油和馏分产物）的需求增加将只要120万桶/天。跟着石油需求增加的逐步削弱，估计全球炼油产能操纵率将下降，从而鞭策产能愈加合理化。本预测的7年期间，全球炼油净减产能330万桶/天，低于2023年预测的2023~2028年期间净减产能440万桶/天，此中包罗新项目标510万桶/天、抵消已颁布发表封闭的180万桶/天。本预测的7年期间，年净增炼油产能平均为47万桶/天，取2010~2019年的平均78万桶/天比拟显著下降。预测期内，全球颁布发表封闭的炼油产能低于汗青平均程度，将来几年可能会颁布发表封闭更多的炼油产能。2025年是炼油厂封闭的高峰期，届时合计80万桶/天的产能停产。此中，经合组织欧洲将首当其冲，四个炼油项目标封闭合计产能为48万桶/天；美洲地域，美国颁布发表的两个封闭的炼油总产能为38万桶/天；苏伊士运河以东的地域，中国将占颁布发表封闭炼油厂的近65%，由于对石油进出口配额的以及对排放的监管继续炼油厂连续封闭。不外，中国已颁布发表封闭的炼油总产能64万桶/天，取正正在开辟的160万桶/天新增炼油能力比拟则相形见绌。炼油产能投资的放缓，能够归因于以下几个要素，鞭策化石燃料汽车转型的律例（特别是正在欧洲）以及因为、社会和管理（ESG）政策的压力，从而使炼油商对进一步扩张优柔寡断。炼油行业的投资沉点，曾经从专注于项目规模和复杂性的提高转向包罗削减范畴1和范畴2的温室气体排放（二氧化碳和甲烷）以及矫捷地协同处置低碳原料和可再生燃料的出产。此外，因为碳税不竭上涨、生物燃料供应不竭添加、燃油效率律例以及电动汽车销量的激增等要素减弱了对精辟运输燃料的需求，炼油企业的盈利能力遭到了。宏不雅经济的不确定性和地缘严重场面地步（包罗俄乌冲突）取近期创记载的低炼油利润率构成了对比，导致很多炼油商节制投资。新冠大风行后几年，跟着大风行期间受限和供应链瓶颈而推迟的项目标落成，全球炼油产能激增。2024~2026年，全球投产的炼油项目约为440万桶/天，占预测期内总增量510万桶/天的大部门。2026年当前，估计落成的炼油项目相对较少。正在全球需求放缓、天然气、生物燃料和可再生燃料供应添加的布景下，将来三年，可能是炼油净产能添加的最初期间。随后，跟着精辟产物的需求增加正在本十岁暮转为负值，炼油能力的封闭很可能会使得新增能力黯然失色。从全球炼油净产能添加的区域分布看，苏伊士运河以东继续鞭策着炼油能力的增加，占增加的近85%，该地域的新项目将净增炼油能力280万桶/天，次要是中国、印度和中东的新开辟项目。中国和印度将别离新增约100万桶/天的炼油产能，而中东将添加63万桶/天的炼油产能。正在2024年版的《石油》演讲中，IEA分地域较为细致地阐发了从目前至2030年全球炼油行业的成长趋向。虽然比来炼油利润率强劲，但晦气的需求趋向和附近出口市场的萎缩将给美国炼油操纵率带来压力，这可能会促使进一步的合理化和沉组，以连结行业的合作力。估计到2030年，美国炼油加工量将下降近100万桶/天，部门缘由是颁布发表封闭合计近40万桶/天的炼油能力，但次要缘由是由于炼厂操纵率需要进一步降低，以顺应美国石油产物需求下降140万桶/天的趋向。正在过去的十年里，因为资产老化，墨西哥炼油系统的操纵率远低于平均程度。不外，正在不远的未来，它将送来一段增加期。国有的墨西哥国度石油公司正正在投资升级和扩建其几家炼油厂。估计跟着这项投资打算取得，墨西哥的炼油操纵率将上升11。5%，2030年将达到63%。2024岁首年月，墨西哥炼厂加工量达到8年来的最高程度，可能比预测添加40万桶/天，从而削减了石油产物的净进口需要。正在拉丁美洲，仅由巴西鞭策的炼油产能将添加13万桶/天，取该地域约10万桶/天的需求增加连结分歧。不外，跟着圭亚那、阿根廷和巴西的原油产量添加200万桶/天，该地域的原油供应将大大跨越炼油厂的需求。虽然炼油能力有所添加，但正在预测期内，该地域仍将是石油产物的净进口地。跟着成品油需求的削减，估计从2023年到2030年，欧洲炼油厂的日加工量将下降150万桶。因而，近150万桶/天的炼油厂产能将面对封闭的风险。2010年以来，欧洲一曲正在以每年22万桶/天的速度封闭炼油厂产能。新冠疫情带来的需求冲击，导致2020~2021年欧洲炼油产能合理化了65万桶/天，2024~2025年炼油厂将额外封闭48万桶/天的产能。虽然封闭了这些炼油厂，但欧洲炼油厂的产量仍取当地域的需求严沉脱节，导致喷气/火油和柴油的布局性进口和汽油的出口。正在过去的五年中，欧洲平均每天向西非出口近50万桶汽油，但其供应质量往往低于其他市场的需求。若是这个出口市场的合作加剧，尼日利亚新炼油厂的添加，可能会加快欧洲炼油厂的进一步封闭。虽然俄罗斯目前面对地缘的挑和，但估计从2023年到2030年，前苏联国度的炼油能力将净添加12万桶/天。受成品油需求增加34万桶/天，以及假设俄罗斯炼油操纵率正在2025年后一般化的鞭策，同期前苏联国度的炼厂原油加工量将添加32万桶/天。2026年，跟着罗斯托夫州新沙赫金斯克炼油厂的扩建，俄罗斯的炼油产能将添加5万桶/天。正在前苏联国度的其他地域，土库曼斯坦的谢津炼油厂将添加2万桶/天的产能，哈萨克斯坦的奥达巴斯炼油厂将添加4万桶/天，塔吉克斯坦的丹加拉炼油厂将添加1万桶/天。正在非洲，炼油厂产能正在预测期内无望添加75万桶/天，这取精辟产物需求的预期增加（+84万桶/天）根基分歧。然而，非洲仍然严沉依赖石油产物的进口。尼日利亚65万桶/天的丹格特炼油厂的投产，标记着该地域炼油行业的一个主要转机点。虽然该设备仍处于启动阶段，但估计将于2025年全面投入运营。中东地域是原油和成品油的次要出口地，估计这一趋向将继续下去。将来7年，该地域炼油产能将添加63万桶/天，占苏伊士运河以东地域总炼油产能添加的23%。炼油产能增加，是由炼油项目标大规模扶植和现代化所鞭策，这些项目旨正在出产合适更高国际尺度的燃料。跟着比来添加的炼油产能全面投入运营，估计正在预测期内，炼油厂的加工量将添加120万桶/天，操纵率将攀升近6%。经合组织亚太地域的炼油勾当将下降，没有新建项目或扩建项目标颁布发表。估计该地域石油需求的削减将激发进一步的炼油能力停产，导致正在预测期内油品产量下降约20万桶/天。估计到2030年，经合组织亚太地域炼油系统的操纵率将下降约2%，而产能将下降12万桶/天，降至690万桶/天。即便石油需求下降，经合组织亚太地域仍将是原油和成品油的净进口地，这将加剧亚洲各地对成品油日益增加的需求。值得留意的是，正在预测期内，经合组织亚太地域估计将继续需要约120万桶/天的成品油进口。印度炼油行业已确定的方针为：做为轻质和两头馏分油的靠得住全球供应商，同时无效地满脚国内的油品需求。估计到2030年，印度的炼油出产能力将持续增加，并有几回大规模的产能扩张。虽然面对来自中东海湾出口炼油厂的合作以及脱碳营业的挑和，但印度运营商正预备连结其国际产物供应商的脚色。印度炼油行业需要大量的投资，包罗整合低碳氢和可再生能源等。2030年，估计中国炼油能力将添加90万桶/天，达到1900万桶/天。不外，因为石化原料进口量激增，填补了取预测需求增加140万桶/天之间的差距，估计原油加工量将畅后于这一增加，仅添加40万桶/天。石脑油和LPG/乙烷进口量将添加90万桶/天，这是新增原料供应的次要来历。取此同时，跟着中国电动汽车市场渗入率的提高和汽油需求的下降，运输燃料（特别是汽油）的过剩将会加剧。中国扶植炼油厂的程序正正在放缓，颁布发表的封闭也影响了炼油产能的增加。2027年起头，预测期内中国没有严沉的新建炼油项目。预测期内，中国年平均净增炼油能力约为13万桶/天，远低于过去十年的年平均值30万桶/天的程度。跟着小型炼油厂的封闭，中国目前的闲置产能为350万桶/天。估计到2030年，中国炼油闲置产能将连结正在目前的程度附近，几乎没有空间开展其他新炼油项目标扶植。山东地域的炼油商曾经感遭到了压力。估计每天37万桶的炼油产能将被封闭。2024年版的《石油》演讲指出，亚洲日益严沉的布局性原油欠缺，加上大西洋盆地日益增加的原油过剩，将决定本十岁暮的全球石油商业款式。因为制裁，大大都大西洋盆地进口国将俄罗斯原油解除正在外，这也将支撑流向苏伊士运河以东的原油流量的添加。此外，中东含硫原油出口的削减部门，被巴西和圭亚那石油供应的添加所抵消。美国轻质页岩油，将添加对欧洲、西非和亚洲轻质低硫原油的供应，大西洋盆地原油正在这些地域的市场份额将添加。正在供应添加和需求增加放缓的鞭策下，全球原油均衡将从2024年的不脚转为过剩，2030年过剩将达到70万桶/天。原油供应量跨越了全球进口的需求，这为沉建全球石油的库存供给了机遇。美洲的原油和凝析油净出口量，估计将从2023年的460万桶/天添加到2030年的800万桶/天，添加340万桶/天。的贡献将是庞大的，估计到2030年，次要受美国和产量添加的鞭策，的出口量将添加到360万桶/天。美国炼油行业的复杂性和首选原油，意味着它正在布局上仍然缺乏沉质原油。不外，由于假设到2030年原油产量将添加110万桶/天，原油加工量将下降，到2030年美国原油的缺口将从2023年的300万桶/天缩小到略低于100万桶/天，这将鞭策更多的美国轻质低硫原油进入出口市场。不外，美国将面对来自中东地域的合作，抢夺苏伊士运河以东的市场份额。全球轻质石油产物和LPG市场估计将呈现总体上的供应过剩，就像抢椅子逛戏一样，有人将不成避免地留下过剩的产物。欧洲的原油缺口估计将从2023年的920万桶/天缩小到2030年的850万桶/天，炼油厂产量的下降（- 110万桶/天）跨越了原油产量的下降（-35万桶/天）。考虑到俄罗斯原油进口可能会仍然存正在，欧洲炼油厂将继续需要吸引和非洲的原油，以填补取产量比拟的缺口。正在本十年的残剩时间里，前苏联国度地域将连结石油净出口的地位。原油净出口量，将从2023年的670万桶/全国降到2030年的630万桶/天，次要缘由是OPEC+继续减产将影响原油出口数量。因为的制裁，俄罗斯次要的含硫原油正在大西洋盆地的出口市场数量无限，但正在亚洲获得了新的市场，次要是印度和中国。另一个拖累俄罗斯原油出口的要素是，假设2025年后炼厂恢复一般的开工率，俄罗斯国内炼油厂的开工率将添加。因而，到2030年，俄罗斯的原油残剩量估计将从2023年的510万桶/天降至470万桶/天。跟着上逛产量的下降，2030年，估计北非的原油净出口量将削减14万桶/天，至160万桶/天。目前，欧洲加工了该地域大部门过剩的轻质低硫原油，但非洲的原油出产面对来自美洲的激烈合作，并且北非地域的一些原油可能会流向苏伊士运河以东的市场。跟着丹格特炼油厂达到满负荷出产，西非的原油净出口将正在将来几年萎缩。不外，问题仍然是尼日利亚能否会将国内出产的原油转移到该炼厂，或者该国能否会选择进口越来越多的美国轻质低硫原油或俄罗斯乌拉尔原油。2030年，估计苏伊士运河以东地域，将占到全球石油需求增加以及炼油产能增加的绝大大都。因而，苏伊士运河以东的原油缺口估计将从2023年的490万桶/天增加到2030年的770万桶/天，它将通过添加来自卑西洋盆地的原油供应来满脚需要，包罗来自俄罗斯的原油供应。中国是亚洲原油供应缺口最大的国度，估计到2030年，中国的原油缺口将达到1170万桶/天，比2023年添加近70万桶/天。